原题目:【兴业定量任瞳团队】兴证·私享汇:私募基金行业月报2019年1月

导读

股市方面,本月A股在“旺春行情”的引领下,除创业板外各年夜指数均有分歧幅度的上涨。上证综指收于2584.57点,月涨幅为3.64%。债市方面,中证全债指数收于101.98,本月上涨0.60%。1月大批商品表示凸起,南华商品指数上升6.82%,远高于往年同期。截止1月底,已挂号私募证券投资基金治理人8997家,已存案私募证券投资基金35843只,基金范围2.13万亿元。1月新成立证券投资私募数目694只,较往年12月呈现下滑。股票策略还是重点产物策略。

绩优治理人:1月所有证券投资私募产物的收益率中位数为1.22%,各策略产物均取得正收益。分策略来看,股票多头及多空绩优治理人有泊通投资、景林资产、福建滚雪球投资等,股票中性策略绩优治理人有叫石投资、宁波幻方量化投资等。债券策略绩优治理人有成阳资产、盈峰本钱等,治理期货策略绩优治理人有上海珺容资产和呈瑞投资等。宏不雅策略绩优治理人有凯丰投资、呈瑞投资和锦成盛资产等。

一、市场回想

本月A股在“旺春行情”的引领下,上证综指收于2584.57点,月涨幅为3.64%;深证综指、沪深300、中证500、中小板指分辨有0.54%、6.34%、0.20%和2.84%的上涨,跟着月末上市公司商誉的接踵爆雷,创业板指快速下跌,终极收跌1.8%。债市方面,中证全债(净价)指数收于101.98,本月上涨0.60%。1月大批商品表示凸起,南华商品指数上升6.82%,远高于往年同期。

表1、市场指数表示

二、私募市场表示

2.1 最新存案数据

截至2019年1月底,协会已挂号私募基金治理人24458家,较上月增添10家;已存案私募基金75178只,较上月增加0.72%;治理基金范围12.74万亿元,较上月削减0.29%。此中,已挂号私募证券投资基金治理人8997家,较上月增添8家;已存案私募证券投资基金35843只,基金范围2.13万亿元,较上月削减1133.31亿元,削减5.06%。与2018年年底比拟,2019年已存案的证券投资私募基金治理人数目及存案基金数目总体小幅晋升,治理的基金范围浮现降落趋向。

图1、证券投资私募基金治理人及产物已存案情形

2.2 治理人范围散布

截至2019年1月底,已挂号私募基金治理人治理基金范围在100亿元及以上的有239家,治理基金范围在50亿-100亿元的270家,治理基金范围在20亿-50亿元的672家,治理基金范围在10亿-20亿元的830家,治理基金范围在5亿-10亿元的1148家,治理基金范围在1亿-5亿元的4306家,治理基金范围在0.5亿-1亿元的2300家。截至2019年1月底,已挂号的私募基金治理人有治理范围的共21456家,均匀治理基金范围5.94亿元。

图2、私募基金治理人范围散布情形(家)

2.3 最新刊行情形

2019年1月新成立的证券投资私募数目为694只,此中股票策略、治理期货策略、债券基金策略、多策略、组合基金策略、宏不雅策略、套利策略分辨为608只、28只、26只、12只、10只、6只、4只,事务驱动和其他策略无新成立产物。继2018年11、12月持续增加后,2019年1月新发产物数目呈现必定下滑,较12月削减130只,降幅16%,削减的重要是股票策略、治理期货和债券基金。股票策略还是重点产物策略,新发产物只数占比拟上年有所晋升,1月占新发私募数目的88%。

图3、新成立私募数目月度趋向

图4、新成立私募构造月度趋向情形

外资私募进军中国市场。中国基金业协会数据显示,元胜投资、毕盛投资、富达利泰在开年首月各有一只私募产物完成存案。至此,外资私募机构已经完成了29只私募产物的挂号存案,投资策略涉及自动选股、债券、量化、尽对收益等多种类型。全球资管范围排名前十的巨子中,已经有9家进进中国市场。多家外资私募表现,本年将持续推生产品,扩展投资范畴,进一步丰盛产物线。

2019年首批疑似掉联私募名单颁布。中国基金业协会颁布本年第一批疑似掉联私募名单,共39家。这也是截至今朝第二十五批疑似掉联私募名单。在掉联私募名单中,部门私募机构此前已曝出题目。好比,上海奇益投资治理有限公司的实控人吕小奇曾因把持股价遭上海证监局行政处分,被充公违法所得5.66亿元,并处以60万元罚款;浙江东融股权投资基金治理有限公司的3.69亿元东融基金产物部门过期,此外还涉及多层嵌套、互金平台自融、调用侵吞基金资产、内情买卖等违规题目;北京汉泰基金治理中间(有限合股)的实控人此前已掉联,平台呈现过期。

银保监会简化股权投资打算和保险私募基金注册法式。为进一步支撑保险机构加年夜股权投资力度,进步股权投资打算和保险私募基金注册效力,本日起,保险资产治理机构及其部属机构倡议设立股权投资打算和保险私募基金,由中国保险资产治理业协会打点注册工作。 银保监会表现,下一步,银保监会将增强对保险资管协会的营业领导,强化对股权投资打算和保险私募基金的营业监管,确保两类产物注册有序、顺畅进行。

私募行业监管洗牌初现结果。截至2018年末,中基协已打点刊出手续的私募机构达14561家,此中年夜大都私募机构并非自动退出,而是在监管政策下被动“出清”。多家私募机构1月23日收到《关于期限提交自查信息的通知》,请求其启动自查,资金池题目、投资范畴、信息表露、处分信息等多重事项均被列进中基协的自查范畴。1月28日,中基协下发《关于私募基金治理人财政信息填报模块更新上线的通知》,请求全部私募机构需在本年4月底条件交经审计的年报,不然将会纳进异常机构名单。

三、各类策略表示

3.1 策略指数表示

从向阳永续供给的向阳私募指数来看,各策略的私募本年以来均匀累计收益率区间处于[-1%,7%],同期的上证综指累计收益率为3.64%。本年以来,表示最差的策略为债券策略,累计收益率为0.43%,其次为市场中性及套利策略,累计收益分辨为0.47%和0.78%。本年以来表示最好的策略为事务驱动,累计收益4.93%,其次为CTA趋向和股票策略,累计收益率3.45%。

图5、向阳永续精选策略指数累计收益率

3.2 策略产物表示

依据向阳永续数据库数据,2019年1月所有证券投资私募产物的收益率中位数为1.22%,最年夜回撤为0.50%,夏普比率为3.69,1月事务驱动月度表示最佳,获取1.66%的正收益。组合基金和股票策略收益率均超1%。

表2、1月份各策略收益及回撤

3.3 策略绩优治理人和产物

股票策略:整体表示优良,股票多头策略产物收益率广泛高于多空策略。本期纳进统计且范围高于50亿的治理人共有39家,此中37家获得正收益。泊通投资、景林资产、福建滚雪球投资、宽远资产、海宁拾贝投资本年以来收益率均超5%,且回撤把持低于1%,此中泊通投资表示最佳。

表3、股票多头及多空绩优治理人(总治理范围高于50亿)

股票市场中性策略:纳进统计的股票市场中性策略治理人共17家,整体表示一般且事迹分化较年夜,此中9家本年以来获得正收益,回撤把持较好。叫石投资表示最佳,本年以来收益率为0.98%,回撤为0.43%。

表4、股票市场中性绩优治理人(总治理范围高于10亿)

债券基金:纳进统计的债券基金治理人共32家,本年以来收益率跨越1%的分辨为成阳资产、盈峰本钱、北京洛肯国际投资、上海利位投资和复熙资产。治理范围年夜于100亿的治理人有合晟资产、乐瑞资产和北京佑瑞持投资,本年以来均取得正收益,此中合晟资产治理债券基金产物数最多,达34只。

表5、债券策略绩优治理人(总治理范围高于10亿)

治理期货:整体表示优良但事迹分化较年夜。纳进统计的治理期货策略治理人共16家,此中13家取得正收益,上海珺容资产和呈瑞投资本年以来收益率均超5%,且回撤把持较好,上海珺容资产表示尤为凸起。

表6、治理期货绩优治理人(总治理范围高于10亿)

宏不雅策略:纳进统计的宏不雅策略治理人共10家,此中9家取得正收益,本年以来收益率跨越2%的有凯丰投资、呈瑞投资和锦成盛资产凯丰投资表示尤为凸起,本年以来获得收益6.10%,最年夜回撤0.01%,较好地把持了下行风险。

表7、宏不雅策略绩优治理人(总治理范围高于10亿)

事务驱动:事务驱动策略产物数目不低于3只的治理人共2家,分辨为德清瑞智投资和福建海西晟乾投资,此中福建海西晟乾投资旗下产物数3只,本年以来收益率为3.29%,最年夜回撤2.37%。

风险提醒:数据为不完整统计,统计成果可能存在误差。

证券研讨陈述:《兴证·私享汇:私募基金行业月报——2019年1月》。

对外宣布时光:2018年3月4日

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任瞳

姚紫薇

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